【研究报告内容摘要】
多行业利好政策出台,继续重点推荐 3c 产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等,推荐:科森科技(603626)、赛腾股份(603283)、先导智能(300450)、快克股份(603203),科创板:石头科技(688169)。
重点 行 业动态: 多行业 利好 政策 出台 , 机械行业将整体受益 。
1)4月 3日央行决定对农村信用社、农村商业银行等定向下调存款准备金率 1个百分点,于 4月 15日和 5月 15日分两次实施到位,共释放长期资金约 4000亿元。2)为促进汽车消费,国务院常务会议确定三项举措:一是将年底到期的新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税政策延长 2年;二是中央财政采取以奖代补方式,支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车;三是对二手车经销企业销售旧车,从 5月 1日至 2023年底间按销售额 0.5%征收增值税;同时多地政府也在出台相关汽车消费刺激政策。3)目前国内疫情已得到有效控制、各行业复工复产率已达到较高位,我们判断后续多行业的刺激政策同样有望出台,新基建将成为重点建设方向,这也符合我国制造业转型升级的迫切需要,相关产业将迎来黄金发展机遇,机械行业作为制造业中游将整体受益。
重点推荐:海外疫情仍在发酵,国内苹果产业链业绩可能延迟 ,但预计 整体 影响有限 。苹果公司内部通知,其美国的零售店将保持关闭,员工在家办公也将保持到 5月初,苹果产业链目前存在一定不确定性。目前国内提供设备和组件的大多数企业都已经恢复生产,我们判断市场对 iphone 12的期望仍高,即便苹果新产品发布可能延后,国内产业链公司业绩可能相应延后但整体影响有限。
投资建议:1)看好国内 3c 产业链,推荐 科森科技、赛腾股份、先导智能、快克股份,受益标的: 华兴源创、精测电子等。2)疫情之下小家电有望迎来大风口,推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司 石头科技。3)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐 先导智能等。4)hit 有望成为下一代主流电池片技术,推荐 迈为股份,受益标的: 捷佳伟创等。
风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。

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